آمار اقتصادی · توضیح‌گر ماندگار
کنارزدن اثر تقویم
ارقام ماهانه اقتصادی با حذف الگوهای تکرارشونده مفیدتر می‌شوند، اما نتیجه همچنان یک برآورد است
شناسایی مشکل پیش از نکول
هزینه ذخیره زیان وام با تغییر انتظارات جابه‌جا می‌شود؛ به همین دلیل هم اطلاعات مهمی دارد و هم به‌آسانی بد فهمیده می‌شود
جی‌پی‌مورگان چیس در نتایج سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۰، هزینه اعتباری ۸٫۳ میلیارد دلاری گزارش کرد که شامل ۶٫۸ میلیارد دلار افزایش ذخایر بود. این تمایز اهمیت دارد. بخش عمده هزینه گزارش‌شده آن فصل، بازتاب افزایش مبالغ منظورشده برای زیان‌های موردانتظار بود، نه وام‌هایی که طی همان فصل از حساب‌ها حذف شده بودند. بانک این افزایش ذخیره را به چشم‌انداز رکود شدید هم‌زمان با گسترش همه‌گیری مرتبط دانست.
حسابداری زیان اعتباری موردانتظار برای شناسایی زودهنگام همین وخامت طراحی شده است. بانک لازم نیست صبر کند تا همه وام‌گیرندگان مشکوک به عدم بازپرداخت، پرداخت‌هایشان را متوقف کنند و بعد بپذیرد که ارزش سبد وامش از آنچه پرداخت‌های قراردادی نشان می‌دهد کمتر است. بانک باید این کسری را با استفاده از چارچوب حسابداری مربوط برآورد کند. این برآورد می‌تواند تغییر کند، حتی زمانی که بسیاری از مشتریان هنوز اقساط خود را به‌موقع می‌پردازند.
تغییرات مانده ذخیره را دنبال کنید
هزینه ذخیره، هزینه‌ای است که در طول یک دوره گزارشگری شناسایی می‌شود و گاهی نیز به‌صورت برگشت هزینه ثبت می‌شود. در مقابل، مانده ذخیره، تعدیل انباشته ارزش است که در تاریخی معین باقی مانده است. برای وام‌هایی که به بهای تمام‌شده مستهلک‌شده اندازه‌گیری می‌شوند، این ذخیره مبلغ دفتری خالص آن‌ها را کاهش می‌دهد. هیچ‌یک به معنای خزانه‌ای جداگانه از وجه نقدِ آماده پرداخت نیست.
در مثالی ساده و فرضی، یک بانک دوره را با ۱۰ میلیون پوند ذخیره زیان وام آغاز می‌کند. بانک ۵ میلیون پوند هزینه ذخیره ثبت می‌کند و ۳ میلیون پوند وام را در مقابل این ذخیره از حساب‌ها حذف می‌کند. اگر وصول مبالغ قبلاً حذف‌شده یا تغییر دیگری وجود نداشته باشد، مانده ذخیره پایان دوره ۱۲ میلیون پوند خواهد بود. هزینه ۵ میلیون پوندی در محاسبه سود دوره وارد می‌شود. مبلغ ۳ میلیون پوند، وام‌های حذف‌شده از حساب‌ها را نشان می‌دهد. مبلغ ۱۲ میلیون پوند نیز به‌عنوان مانده ذخیره پایان دوره برای زیان‌های موردانتظار باقی می‌ماند.
حذف وام از حساب‌ها از ذخیره‌ای استفاده می‌کند که پیش‌تر شناسایی شده است؛ هرچند اطلاعات تازه ممکن است ثبت هزینه ذخیره اضافی را نیز ضروری کند. وصول مبالغی که قبلاً از حساب‌ها حذف شده‌اند و تعدیلات دیگر، حساب‌های واقعی را پیچیده‌تر می‌کنند. به همین دلیل، صورت تطبیق تغییرات ذخیره از تیتری که صرفاً می‌گوید بانک پولی را «کنار گذاشته» مفیدتر است. نهادهای ناظر بانکی آمریکا نقش ذخیره در ارزش‌گذاری را در راهنمای CECL توضیح می‌دهند.
دو چارچوب با افق‌های زمانی متفاوت
در مدل آمریکایی زیان‌های اعتباری موردانتظار جاری، یا CECL، برای دارایی‌های مشمول که به بهای تمام‌شده مستهلک‌شده اندازه‌گیری می‌شوند، عموماً از زمان ایجاد یا تحصیل، ذخیره زیان موردانتظار برای کل عمر قراردادی آن‌ها شناسایی می‌شود. تجربه تاریخی، شرایط جاری و پیش‌بینی‌های معقول و قابل‌اتکا مبنای این برآوردند. سپس با تغییر اطلاعات مرتبط، مانده ذخیره به‌روز می‌شود.
استاندارد IFRS ۹ از مدل عمومی متفاوتی استفاده می‌کند. وام‌های جاری معمولاً ابتدا مشمول زیان اعتباری موردانتظار ۱۲ماهه می‌شوند. افزایش قابل‌ملاحظه ریسک اعتباری به شناسایی زیان موردانتظار کل عمر وام می‌انجامد، حتی پیش از آنکه وام دچار کاهش ارزش اعتباری شود. برای دارایی‌های دچار کاهش ارزش اعتباری نیز زیان موردانتظار کل عمر شناسایی می‌شود، اما نحوه برخورد با درآمد بهره متفاوت است. این چارچوب استثناها و روش‌های تخصصی دارد؛ بنابراین، توضیح حاضر درباره مدل عمومی وام است.
دام مفهومی در عبارت «زیان ۱۲ماهه» است. منظور، زیان‌های کل عمر وام ناشی از نکول‌هایی است که ممکن است در دوازده ماه آینده رخ دهند، با وزن‌دهی بر اساس احتمال وقوع آن‌ها. این عبارت صرفاً به اقساطی اشاره نمی‌کند که احتمال دارد در آن سال پرداخت نشوند. نکولی نزدیک پایان بازه دوازده‌ماهه می‌تواند مدت‌ها بعد کسری جریان نقد ایجاد کند.
بنابراین، مقایسه بانک‌ها باید از مبنای حسابداری، ترکیب وام‌ها و افق اندازه‌گیری آن‌ها آغاز شود. نسبت یکسان هزینه ذخیره ممکن است در این دو نظام اطلاعات متفاوتی در بر داشته باشد.
پیش‌بینی نهفته در هزینه را بخوانید
فرض کنید با تضعیف چشم‌انداز اشتغال، احتمال نکول در سبدی که از جهات دیگر تغییری نکرده بیشتر شود. یک مدل زیان موردانتظار می‌تواند پیش از افزایش معوقات، مانده ذخیره بزرگ‌تری ایجاد کند. اگر چشم‌انداز بعداً بهتر شود، آزادسازی ذخیره می‌تواند سود را بالا ببرد. این بهبود سود گزارش‌شده به معنای آن نیست که مشتری تازه‌ای کارمزد بیشتری پرداخته یا بانک وام بیشتری داده است.
برداشت معکوس نیز به دقت نیاز دارد. افزایش مانده ذخیره، علاوه بر وخامت وضعیت اعتباری، ممکن است بازتاب رشد سریع وام‌دهی باشد. ثابت‌ماندن ذخیره نیز می‌تواند تغییرات خنثی‌کننده یکدیگر را پنهان کند: بدترشدن یک سبد و کوچک‌شدن سبدی دیگر. شواهد مفید را باید در مانده سبدها، معوقات، وام‌های حذف‌شده از حساب‌ها، تغییر مفروضات و صورت تطبیق ذخیره جست‌وجو کرد.
در بانک فرضی ما، هزینه ۵ میلیون پوندی، وام‌های حذف‌شده ۳ میلیون پوندی و مانده ذخیره پایان دوره ۱۲ میلیون پوندی را نمی‌توان به‌جای یکدیگر به کار برد. آزادسازی بعدی ذخیره نیز نمی‌تواند شاهدی بر بهبود درآمد وام‌دهی تلقی شود. صورت تطبیق ذخیره نشان می‌دهد تغییر انتظارات چگونه وارد حساب‌ها شده است؛ معوقات و حذف وام‌ها از حساب‌ها کمک می‌کنند این انتظارات را با رفتار وام‌گیرندگان محک بزنیم.
